راهنمای مبتدی برای استراتژی‌های معامله ارزهای دیجیتال

بهنام درفشی

4

درک معاملات رمزارزها

روند گنجاندن رمزارزها در سبد دارایی مؤسسات مالی در سال‌های اخیر شدت گرفته است. نخستین دارایی‌های دیجیتال خالص که توسط مدیران سرمایه‌گذاری در سبد دارایی‌ها گنجانده شدند، رمزارزها نام دارند. با وجود آن‌که این دارایی‌ها ویژگی‌هایی مشابه با دارایی‌های سنتی دارند، اما ماهیتی منحصربه‌فرد از خود نشان می‌دهند.
عمل خرید و فروش رمزارزها به منظور کسب سود، معامله رمزارز یا معاملات رمزارزی نامیده می‌شود. سه عنصر اساسی که تعریف معامله رمزارزی را شکل می‌دهند عبارتند از: شیوه عملکرد، موضوع معامله و استراتژی معاملاتی.
نوع تراکنش، شیوه عملکرد معامله رمزارزی را در بازار رمزارز مشخص می‌کند. برای مثال، معامله «قرارداد مابه‌التفاوت» یا CFD رمزارز، که قراردادی میان خریدار و فروشنده است، مقرر می‌دارد که هنگام بسته شدن موقعیت معاملاتی، خریدار تفاوت قیمت را به فروشنده بپردازد. در اینجا، موضوع مورد مبادله رمزارز است؛ از این رو، به آن معامله رمزارزی گفته می‌شود.
استراتژی معاملاتی طراحی‌شده توسط سرمایه‌گذار در معاملات رمزارز، الگوریتمی است که مجموعه‌ای از قوانین مشخص‌شده برای خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال در بازارهای رمزارزی را تعریف می‌کند.
این مقاله به بررسی دقیق انواع استراتژی‌های معاملاتی رمزارز مانند معاملات روزانه، معاملات آتی، معاملات با فرکانس بالا (HFT)، میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) و اسکالپینگ می‌پردازد و مزایا و معایب معامله رمزارزها را بررسی می‌کند.
 

استراتژی‌های معامله رمزارزی

ریسک مالی را می‌توان با استفاده از یک استراتژی معاملاتی مؤثر کاهش داد. این کار شما را از تصمیمات شتاب‌زده و احساسی که ممکن است هزینه‌بر باشند، دور نگه می‌دارد. اگر مبتدی هستید، حتی می‌توانید معاملات آزمایشی را در بایننس فیوچرز (Binance Futures Testnet) امتحان کنید تا با نوسانات این بازار آشنا شوید.
در ادامه، برخی از استراتژی‌های رایج میان معامله‌گران رمزارز را بررسی می‌کنیم:
 

معاملات روزانه (Day Trading)

استراتژی معاملات روزانه رمزارز شامل ورود و خروج از یک موقعیت معاملاتی در همان روز و در ساعات فعال بازار رمزارز است. به آن معامله درون‌روزی (Intraday) نیز گفته می‌شود، زیرا معمولاً معاملات در همان روز شروع و پایان می‌یابند. آیا می‌توان بیت‌کوین (BTC) را به صورت روزانه معامله کرد؟ بله، معامله روزانه بیت‌کوین یعنی بازی با نوسانات قیمت آن در طول روز.
هدف کلی از معاملات روزانه رمزارز، سود بردن از تغییرات کوچک در بازار است. به دلیل نوسانات بالای رمزارزها، این نوع معامله می‌تواند سودآور باشد. با این حال، این استراتژی زمان‌بر و پرریسک است و بیشتر برای معامله‌گران حرفه‌ای مناسب است.
 

هودل (HODL) یا نگهداری بلندمدت

هودلینگ (HODLing) یک تکنیک سرمایه‌گذاری است که از اشتباه املایی کلمه hold (نگه‌داشتن) گرفته شده است، جایی که افراد رمزارز خریداری کرده و برای مدت طولانی نگهداری می‌کنند. این روش به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد از افزایش ارزش دارایی در طول زمان سود ببرند. اما چگونه می‌توان با استراتژی HODL از رمزارز سود گرفت؟
با نگهداری بلندمدت، سرمایه‌گذاران از افزایش ارزش دارایی در طول زمان بهره‌مند می‌شوند. همچنین، این استراتژی آن‌ها را از نوسانات کوتاه‌مدت محافظت می‌کند و ریسک فروش در قیمت پایین و خرید در قیمت بالا را کاهش می‌دهد.
از آنجا که رمزارزها نسبت به دارایی‌هایی مانند طلا، نقره یا ارزهای فیات (مانند دلار آمریکا و یورو) سابقه تاریخی کوتاه‌تری دارند، مستعد فعالیت‌های غیرقانونی مانند پول‌شویی هستند. بنابراین، برخی کشورها ممکن است از رمزارزها حمایت نکنند که این موضوع می‌تواند بر ارزش دارایی‌های دیجیتال تأثیر بگذارد.
 

معاملات آتی رمزارز (Crypto Futures Trading)

استراتژی معاملات آتی رمزارز شامل توافق‌نامه‌ای بین دو طرف برای خرید و فروش مقدار مشخصی از یک رمزارز پایه (مانند BTC) در قیمتی معین و در تاریخی از پیش تعیین‌شده در آینده است.
استراتژی‌های معاملات آتی به شما امکان می‌دهند بدون داشتن مالکیت واقعی رمزارز، به طیف وسیعی از رمزارزها دسترسی داشته باشید. برای مثال، افرادی که رمزارز دارند، می‌توانند با استفاده از قراردادهای آتی خود را در برابر نوسانات بازار محافظت کنند. حال سؤال این است:
 

چگونه می‌توان رمزارز را با استفاده از قراردادهای آتی معامله کرد؟

معامله آربیتراژ   

معامله‌گران برای کسب سود از طریق استراتژی‌های معاملاتی رمزارز یا بیت‌کوین به فرصت‌های آربیتراژ متکی هستند. آربیتراژ روشی در معامله‌گری است که در آن، معامله‌گر یک رمزارز را در یک بازار خریداری کرده و در بازاری دیگر به فروش می‌رساند. اختلاف بین قیمت خرید و فروش را «اسپرد» می‌نامند.
معامله‌گران ممکن است به دلیل تفاوت در نقدشوندگی و حجم معاملات، قادر به کسب سود شوند. آن‌ها برای بهره‌برداری از این فرصت، در صرافی‌هایی که اختلاف قیمت قابل توجهی برای رمزارز مورد نظر دارند، حساب باز می‌کنند.
 

مرتبط: بایننس در برابر کوین‌بیس: چگونه با هم مقایسه می‌شوند؟  

با این حال، معامله‌گران باید دو بار کارمزد واریز، برداشت و معامله را پرداخت کنند، که این موضوع سود خالص آن‌ها را کاهش می‌دهد. همچنین، اگر تفاوت قیمت بین دو صرافی (همان‌طور که در بالا اشاره شد) را از دست بدهید، نمی‌توانید از فرصت آربیتراژ استفاده کنید.
 

معامله با فرکانس بالا (High-Frequency Trading یا HFT)  

شامل ایجاد الگوریتم‌ها و ربات‌های معاملاتی است که به ورود و خروج سریع از یک دارایی رمزارزی کمک می‌کنند. طراحی چنین ربات‌هایی نیازمند درک عمیق از اصول پیچیده بازار و پایه‌ای قوی در ریاضیات و علوم کامپیوتر است. بنابراین، این استراتژی بیشتر برای معامله‌گران حرفه‌ای مناسب است تا تازه‌کارها.

معامله‌گران کمی (Quant traders) از HFT استفاده می‌کنند که یک روش معامله الگوریتمی است و با بهره‌گیری از اختلاف قیمت خرید و فروش (bid-ask spread) دارایی‌ها را در چند میکروثانیه خرید و فروش می‌کنند، با استفاده از تأخیر (latency). با این حال، تفاوت‌های کوتاه‌مدت قیمت توسط معامله‌گران پیرو استراتژی‌های مومنتوم شناسایی می‌شود تا بر اساس واکنش‌های پیش‌بینی شده به بازار نوسانی کریپتو، اقدام کنند.
سیستم‌های شناسایی نقدینگی به شناسایی فعالیت‌های بازار سایر معامله‌گران، که اغلب سرمایه‌گذاران نهادی هستند، متکی‌اند. هدف اصلی آنها معامله بر اساس فعالیت‌های بازار سایر معامله‌گران است.
اما توجه داشته باشید که الگوریتم‌ها می‌توانند به شرایط بازار به صورت لحظه‌ای واکنش نشان دهند. در نتیجه، الگوریتم‌ها ممکن است در بازارهای نوسانی به طور قابل توجهی اختلاف قیمت خرید و فروش را افزایش دهند یا موقتاً معاملات را متوقف کنند که این باعث کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات می‌شود.
 

میانگین‌گیری هزینه دلاری (Dollar-cost averaging - DCA) 

در استراتژی DCA، مبلغ ثابتی در فواصل زمانی منظم اما به صورت تدریجی سرمایه‌گذاری می‌شود تا معامله‌گران بتوانند از افزایش بازار سود ببرند بدون اینکه دارایی‌هایشان را در معرض ریسک بازار قرار دهند.
کافی است یک مقدار ثابت پول برای سرمایه‌گذاری روی ارز دیجیتال مورد علاقه‌تان در بازه زمانی مشخص انتخاب کنید و با این روش، بدون توجه به نوسانات بازار، به سرمایه‌گذاری ادامه دهید تا به هدف خود برسید.
با استفاده از استراتژی DCA، شما در هر دو نقطه اوج و کف بازار خرید می‌کنید. این روش باعث می‌شود سرمایه‌گذاری‌های شما به مرور زمان یکنواخت‌تر شود و کمتر تحت تأثیر نوسانات شدید بالا و پایین بازار قرار گیرد، برخلاف زمانی که یکجا مبلغ زیادی سرمایه‌گذاری کنید.
از آنجا که DCA یک استراتژی بلندمدت است، باید در نظر داشته باشید که هزینه‌های معامله (کارمزد) بیشتری پرداخت خواهید کرد. بنابراین قبل از اتخاذ هر استراتژی معاملاتی، تحقیقات خود را انجام دهید.
 

اسکالپینگ (Scalping)   

معامله‌گران اسکالپر از ناهنجاری‌های بازار برای کسب سود بهره می‌برند. روش اسکالپینگ شامل افزایش حجم معاملات برای کسب سود است. اسکالپرها روندها و حجم‌های تاریخی را بررسی می‌کنند تا نقاط ورود و خروج در طول یک روز را تعیین کنند.
با وجود ریسک‌های موجود، معامله‌گر ماهر به نیازهای مارجین و قوانین مهم دیگر توجه می‌کند تا تجربه بدی در معامله نداشته باشد. اسکالپرها بازارهای بسیار نقدشونده را ترجیح می‌دهند چون می‌توانند به‌طور نسبی زمان مناسب ورود یا خروج از بازار را پیش‌بینی کنند. معمولاً معامله‌گران بزرگ یا نهنگ‌ها از این استراتژی برای معامله موقعیت‌های بزرگ استفاده می‌کنند.
 

معامله در محدوده (Range trading) 

معامله در محدوده یک روش سرمایه‌گذاری فعال است که در آن سرمایه‌گذار بازه قیمتی مشخصی برای خرید یا فروش ارز دیجیتال در بازه زمانی کوتاه تعیین می‌کند. مثلاً فرض کنید بیت‌کوین در حال حاضر با قیمت ۳۵۰۰۰ دلار معامله می‌شود و شما پیش‌بینی می‌کنید طی چند هفته آینده به ۴۰۰۰۰ دلار برسد، در این صورت انتظار دارید که قیمت بیت‌کوین در بازه ۳۵۰۰۰ تا ۴۰۰۰۰ دلار نوسان کند.
شما می‌توانید با خرید بیت‌کوین در ۳۵۰۰۰ دلار و فروش آن هنگام رسیدن به ۴۰۰۰۰ دلار، این استراتژی را اجرا کنید. این روش تا زمانی ادامه پیدا می‌کند که شما فکر کنید بیت‌کوین دیگر در این بازه قیمتی معامله نخواهد شد.
 

سرمایه‌گذاری شاخصی 

صندوق شاخص ارز دیجیتال یک وسیله سرمایه‌گذاری است که سبدی از ارزهای دیجیتال را در بر می‌گیرد و از مجموعه‌ای از سرمایه‌های تعهد شده توسط سرمایه‌گذاران تشکیل شده است. سرمایه‌گذاری شاخصی شامل خرید صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مانند قراردادهای آتی بیت‌کوین یا ETFهای لحظه‌ای، یا سرمایه‌گذاری در شاخص‌هایی مانند شاخص دیفای (DeFi) Pulse است تا ریسک سرمایه‌گذاری در یک کوین منفرد را کاهش دهد.
دارندگان شاخص می‌توانند بدون ترک کردن آن، در رای‌گیری‌های مربوط به حکمرانی پروتکل‌های زیرین شرکت کنند. این بخشی از مفهوم تیم درباره شاخص‌های هوشمند است که کاربردی بودن مالکیت مستقیم توکن را حفظ می‌کند.
از آنجا که صندوق شاخصی شاخص مبنای خود را بازتولید می‌کند، نیازی به تیم بزرگ از کارشناسان تحقیقاتی برای کمک به مدیران صندوق در انتخاب بهترین دارایی‌های رمزنگاری ندارد. علاوه بر این، وقتی پول به نسبتی مشابه شاخص سرمایه‌گذاری می‌شود، سبد دارایی‌ها در چندین روش متنوع می‌شود. با این حال، صندوق‌های شاخصی همچنان نسبت به اوراق قرضه دولتی یا پول نقد/فیات ریسک بیشتری دارند و ممکن است معامله‌گران پول خود را از دست بدهند.
 

معاملات نوسانی (Swing Trading)   

معامله‌گران نوسانی با نوسانات بازار برای حدود یک هفته تا یک ماه بازی می‌کنند. آن‌ها استراتژی‌هایی بر اساس شاخص‌های بنیادی و فنی معاملاتی شکل می‌دهند. در معاملات نوسانی، معامله‌گران زمان کافی برای پیگیری قیمت دارایی‌های رمزنگاری و اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری دارند.
از سوی دیگر، معاملات نوسانی اغلب نیازمند تصمیم‌گیری‌ها و اجرای سریع است که برای مبتدیان مناسب نیست. همچنین، معامله‌گران باید هر روز فعال باشند و حتی اگر روزانه معامله نکنند، بازار را بسنجند که این امر استراتژی‌ای پیچیده و زمان‌بر است.
با این حال، ربات‌ها و سیگنال‌های رمزنگاری نمونه‌هایی از فناوری‌های خودکار هستند که می‌توانند به اجرای سریع‌تر معاملات نوسانی کمک کنند. به عنوان مثال، ربات‌های معاملاتی بازار را اسکن کرده و هنگامی که معیارهای خاصی برآورده شود، بدون دخالت انسان دارایی‌ها را خرید و فروش می‌کنند.
 

معاملات روند (Trend Trading)  

معاملات روند یا معاملات موقعیتی شامل نگه داشتن موقعیت‌ها برای چند ماه به منظور کسب سود از سیگنال‌های جهت‌دار است. معمولاً معامله‌گران روند زمانی که انتظار کاهش قیمت دارند وارد موقعیت‌های شورت (فروش) می‌شوند. اما اگر پیش‌بینی کنند که بازار روند صعودی خواهد داشت، سرمایه‌گذاری بلندمدت انجام می‌دهند.
با این حال، آن‌ها باید تغییر روند را با استفاده از شاخص‌هایی مانند همگرایی و واگرایی میانگین متحرک (MACD) و اسیلاتور استوکاستیک بررسی کنند تا شانس موفقیت استراتژی سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهند.
از آنجا که معامله‌گران مبتدی نسبت به ریسک‌های مالی سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال نگران هستند، معاملات روند برای آن‌ها مناسب است. با این وجود، چه تازه‌کار باشید و چه حرفه‌ای، باید پیش از اختصاص سرمایه، تحقیقات و بررسی‌های لازم را انجام دهید.
 

مزایای معامله ارزهای دیجیتال    

معامله ارز دیجیتال مزایای زیادی دارد که در ادامه توضیح داده شده‌اند:
 

نوسانات شدید قیمت   

به دلیل نوسان بالای خود، ارزهای دیجیتال مستعد جذب توجه‌های سفته‌بازی و سرمایه‌گذاران هستند. برای مثال، تغییرات قیمت در طول روز می‌تواند سود خوبی برای معامله‌گران به همراه داشته باشد، اما همچنین ریسک بالایی مانند روند ناگهانی نزولی قیمت که منجر به ضرر می‌شود نیز دارد.
 

تقریباً ناشناس بودن 

خرید کالا و خدمات با ارزهای دیجیتال به صورت آنلاین انجام می‌شود و نیازی به افشای اطلاعات شخصی ندارد. همچنین با توجه به نگرانی‌های فزاینده درباره حفظ حریم خصوصی و سرقت هویت، ارزهای دیجیتال می‌توانند به کاربران برخی مزایای حریم خصوصی ارائه دهند.
برای شناسایی کاربران یا مشتریان، هر صرافی مجموعه‌ای از فرآیندهای «مشتری خود را بشناس» (KYC) دارد. فرآیند KYC در صرافی‌ها به سازمان‌های مالی کمک می‌کند تا ریسک مالی را محدود کنند و در عین حال ناشناسی دارندگان کیف پول را حفظ نمایند.
 

قابلیت‌های هوشمند برنامه‌ریزی‌شده  

از دیگر مزایای دارندگان برخی ارزهای دیجیتال می‌توان به مالکیت محدود و حقوق رأی‌دهی اشاره کرد. همچنین ممکن است بخشی از مالکیت دارایی‌های فیزیکی مانند آثار هنری یا املاک نیز در سبد دارایی‌های رمزارزی لحاظ شود.
 

بازار ۲۴ ساعته    

آیا بازار رمزارزها تعطیل می‌شود؟ خیر، به این دلیل که بازار غیرمتمرکز است. بازار ارزهای دیجیتال به صورت ۲۴ ساعته و هفت روز هفته باز است و معاملات آن از یک مکان فیزیکی خاص انجام نمی‌شود. افراد می‌توانند معاملات رمزارزی خود را در نقاط مختلف جهان انجام دهند.
 

معاملات همتا به همتا  

یکی از مهم‌ترین مزایای رمزارزها این است که نیازی به دخالت یک نهاد مالی واسطه نیست که می‌تواند هزینه‌های تراکنش را کاهش دهد. همچنین، افرادی که نسبت به سیستم‌های سنتی بدبین هستند ممکن است این ویژگی را جذاب بیابند.
 

معایب معامله ارزهای دیجیتال     

با وجود مزایای بالا، فضای رمزارز بدون ریسک یا معایب نیست. برخی از این موارد در ادامه توضیح داده شده است:
 

مشکلات امنیت سایبری 

ارزهای دیجیتال مانند فناوری‌های دیجیتال دیگر، در معرض حملات سایبری قرار دارند و ممکن است به دست هکرها بیفتند که منجر به سرقت رمزارزها می‌شود. برای کاهش این مشکل نیاز به حفظ مستمر زیرساخت‌های امنیتی و استفاده از تدابیر امنیتی پیشرفته‌تر از سیستم‌های بانکی سنتی است.
 

نگرانی‌های مقیاس‌پذیری    

تعداد تراکنش‌ها و سرعت آن‌ها قبل از افزایش عظیم زیرساخت‌های فنی، توان رقابت با معاملات ارزهای سنتی را نداشت. به عنوان مثال، در مارس ۲۰۲۰، مشکلات مقیاس‌پذیری باعث تأخیر چندروزه در معاملات شد که این امر به ضرر معامله‌گرانی که می‌خواستند رمزارز خود را از کیف پول به صرافی منتقل کنند، تمام شد.
 

چالش‌های نظارتی   

از آنجا که ساختار قانونی برای حفاظت از دارایی‌ها وجود ندارد، سرمایه‌گذاران رمزارزها در بازار محافظت کمی دارند یا اصلاً محافظتی ندارند. با این حال، در ایالات متحده، برخی صرافی‌ها مطابق با مقررات فدرال و ایالتی فعالیت می‌کنند.
 

بهترین روش معامله رمزارز چیست؟    

هیچ روش بهترین یا بدترین برای معامله رمزارز وجود ندارد. اگر به دنبال بهترین صرافی برای معامله روزانه یا بهترین اپلیکیشن برای معامله رمزارز هستید، ابتدا باید روی اهداف مالی یا سرمایه‌گذاری خود تمرکز کنید.
علاوه بر این، باید از انواع دارایی‌هایی که می‌خواهید به سبد سرمایه‌گذاری خود اضافه کنید و سطح ریسکی که می‌خواهید بپذیرید آگاه باشید. همچنین، با اصول اولیه معامله رمزارز مانند انواع سفارش‌ها آشنا شوید و شاخص‌های معاملاتی که می‌خواهید به کار ببرید را تعیین کنید.