شاخص S&P 500 با رشد جزئی بسته شد هم‌زمان با ازسرگیری مذاکرات تجاری آمریکا و چین

معامله‌گران وال‌استریت که چشم به صفحه‌ نمایش‌های خود دوخته بودند، هم‌زمان با آغاز دوباره مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین باعث افزایش ملایم قیمت سهام شدند؛ مقامات از پیشرفت‌هایی در مذاکراتی خبر دادند که قرار است سه‌شنبه ادامه یابد. پس از فروش گسترده اوراق در روز جمعه، بازار اوراق قرضه شاهد بازگشت قیمت‌ها بود چرا که انتظارات تورمی کاهش یافت. در همین حال، ارزش دلار افت کرد.

شاخص S&P 500 رشد اندکی را تجربه کرد و همچنان حدود ۲٪ با اوج خود در ماه فوریه فاصله دارد. سهام تسلا حدود ۴.۵٪ جهش داشت؛ زیرا رئیس‌جمهور ترامپ بار دیگر تمایل خود را برای پایان دادن به اختلافات با ایلان ماسک اعلام کرد و گفت که خدمات اینترنتی استارلینک در کاخ سفید حفظ خواهد شد و برای حامی میلیاردر خود آرزوی موفقیت کرد. سهام اپل بیش از ۱٪ کاهش یافت؛ زیرا در کنفرانس توسعه‌دهندگان خبری از پیشرفت‌های برجسته در زمینه هوش مصنوعی نبود.

هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی آمریکا، گفت که مذاکرات میان واشنگتن و پکن «سازنده» بوده و اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری نیز از «جلسه‌ای خوب» خبر داد. ترامپ در کاخ سفید گفت: «ما با چین عملکرد خوبی داریم، هرچند کار با چین آسان نیست... فقط گزارش‌های خوبی به دستم می‌رسد.»

به گفته یک مقام آمریکایی، مذاکرات تجاری آمریکا و چین روز سه‌شنبه نیز ادامه خواهد یافت؛ هدف دو طرف کاهش تنش‌ها بر سر صادرات فناوری و عناصر کمیاب است. قرار است مشاوران دو کشور ساعت ۱۰ صبح به وقت لندن مجدداً دیدار کنند.

ریچارد ساپرستین از شرکت Treasury Partners گفت: «بازارها به دلیل تعویق تعرفه‌ها و برداشت کلی مبنی بر اینکه تعرفه‌ها از آنچه ابتدا اعلام شده بود، ملایم‌تر خواهند بود، رشد کرده‌اند... انتظار داریم بازار همچنان نسبت به تیترها حساس باشد؛ چون توافق‌های تجاری زمان‌بر است و اخبار نگران‌کننده درباره تعرفه‌ها می‌تواند باعث نوسانات قابل‌توجهی شود.»

مارک هکت از Nationwide نیز گفت: «اگرچه شرایط به بدی آنچه می‌ترسیدیم نیست، اما زمان خوبی برای رضایت از وضعیت فعلی هم نیست. ما تنها ۲٪ با بالاترین سطح تاریخی فاصله داریم، اما بدون یک عامل محرک قوی، دستیابی به سطح جدیدی از رشد در این هفته بعید به نظر می‌رسد.»

استراتژیست‌های وال‌استریت نسبت به بازار سهام آمریکا خوشبین‌تر شده‌اند؛ تحلیل‌گران مورگان استنلی و گلدمن ساکس اعلام کرده‌اند رشد مقاوم اقتصاد آمریکا احتمال افت بازار در تابستان را کاهش می‌دهد.

مایکل ویلسون از مورگان استنلی گفت که چشم‌انداز رو به بهبود درآمد شرکت‌ها به نفع شاخص S&P 500 تا پایان سال است و هدف ۱۲ ماهه‌اش برای شاخص را همچنان ۶,۵۰۰ واحد اعلام کرد. شاخص در پایان روز دوشنبه روی ۶,۰۰۵.۸۸ بسته شد.

استراتژیست‌هایی از جمله در JPMorgan و Citigroup نیز اخیراً اهداف پایان سال خود را برای S&P 500 بالا برده‌اند و معتقدند بدترین ضربه از جنگ تجاری گذشته است. دیوید کاستین از گلدمن ساکس گفت: عملکرد اخیر بازار نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران چشم‌انداز مثبتی از رشد دارند.

اولریکه هافمن بورکاردی از UBS نیز گفت: «احتمال نوسانات بازار همچنان وجود دارد، اما به نظر ما این نباید مانع از سرمایه‌گذاری شود، به‌ویژه با توجه به اینکه انتظار ما برای رشد سهام آمریکا در ۱۲ ماه آینده ادامه دارد و نرخ بهره و سود نقدی احتمالاً در ادامه سال کاهش خواهد یافت.»

استراتژیست‌های دویچه بانک گفتند که شاخص S&P 500 در کمتر از دو ماه از افت به بازیابی کامل رسیده و این کوتاه‌ترین دوره شوک نوسانی (volatility shock) ثبت‌شده است. لیزا شالت از مورگان استنلی افزود: «ترس، تسلیم و موقعیت‌های نادرست منجر به رشد بیش از ۲۰٪ در شاخص S&P 500 شده‌اند... اگرچه بازارها معمولاً جلوتر از واقعیت حرکت می‌کنند، اما هنوز این رالی فاقد یک روایت معتبر به نظر می‌رسد.»

با نزدیک شدن به انتشار آمار کلیدی تورم در روز چهارشنبه و در حالی که فدرال رزرو وارد دوره سکوت پیش از تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره در ۱۸ ژوئن شده است، مدیران سرمایه با این سوال مواجهند که چه چیزی می‌تواند شاخص S&P 500 را به رکورد جدیدی برساند؛ پس از آنکه شاخص از پایین‌ترین سطح در ماه آوریل ۲۰٪ رشد کرده است.

سام استوال از CFRA گفت: عبور شاخص از رکورد فوریه، بیست‌وپنجمین اصلاح (کاهش ۱۰ تا ۱۹.۹ درصدی) از زمان جنگ جهانی دوم را رقم خواهد زد. به گفته او، پس از پایان هر یک از ۲۴ اصلاح قبلی، S&P 500 به‌طور میانگین در مدت ۱۲۷ روز تقویمی، حدود ۱۰٪ رشد کرده است.

او افزود: «تداوم کاهش شاخص‌های تورم و حفظ داده‌های مطلوب اشتغال می‌تواند به ادامه این روند صعودی کمک کند.»

استراتژیست‌های Bloomberg Intelligence گفتند: حاشیه ریسک سهام (تفاوت بازده درآمدی سهام با سود اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله) اکنون منفی است، کمتر از میانگین بلندمدت خود، و احتمالاً هنوز برای حمایت از بازدهی قوی آتی ناکافی است.

اما آن‌ها خاطرنشان کردند که حاشیه ریسک منفی الزاماً پیش‌بینی‌کننده بازدهی ضعیف نیست. در دو دوره طولانی بعد از جنگ جهانی دوم این نسبت منفی بود: اکتبر ۱۹۶۸ تا اکتبر ۱۹۷۳ و سپتامبر ۱۹۸۰ تا ژوئن ۲۰۰۲. در دوره اول سهام سالانه تنها ۱.۱٪ رشد داشت، اما در دوره دوم رشد سالانه به ۱۰٪ رسید.

در دوره دوم، رابطه بین قیمت سهام و بازده اوراق منفی بود، که نشان می‌دهد روندهای تورمی ممکن است نقش مهمی در اثربخشی این شاخص داشته باشند. با این حال، این رابطه از آوریل دوباره مثبت شده است.

نکات مهم از شرکت‌ها:

اپل در کنفرانس توسعه‌دهندگان جهانی از رابط جدیدی به نام Liquid Glass رونمایی کرد که بیشتر بر زیبایی‌شناسی و طراحی تمرکز داشت تا نوآوری نرم‌افزاری.

Warner Bros. Discovery اعلام کرد قصد دارد خود را به دو بخش مستقل تقسیم کند: یک بخش برای سرویس‌های استریم و بخش دیگر برای رسانه‌های سنتی.

Qualcomm قصد دارد شرکت بریتانیایی Alphawave IP را به ارزش ۲.۴ میلیارد دلار به‌صورت نقدی خریداری کند تا توانایی خود را در حوزه هوش مصنوعی گسترش دهد.

Meta Platforms در حال مذاکره برای سرمایه‌گذاری چند میلیارد دلاری در استارتاپ هوش مصنوعی Scale AI است.

Sunnova Energy یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های خورشیدی آمریکا، به دلیل بدهی سنگین و کاهش فروش اعلام ورشکستگی کرد.

وضعیت بازارها:

سهام:

S&P 500: تقریباً بدون تغییر

Nasdaq 100: رشد ۰.۲٪

Dow Jones: تقریباً بدون تغییر

MSCI World: رشد ۰.۱٪

Bloomberg Magnificent 7: رشد ۰.۹٪

Russell 2000: رشد ۰.۶٪

ارزها:

شاخص دلار بلومبرگ: افت ۰.۲٪

یورو: افزایش ۰.۲٪ به ۱.۱۴۲۵ دلار

پوند انگلیس: افزایش ۰.۲٪ به ۱.۳۵۵۷ دلار

ین ژاپن: افزایش ۰.۲٪ به ۱۴۴.۵۷ ین برای هر دلار

رمزارزها:

بیت‌کوین: افزایش ۲.۳٪ به ۱۰۸,۶۷۵.۹۷ دلار

اتریوم: افزایش ۲٪ به ۲,۵۸۳ دلار

اوراق قرضه:

سود اوراق ۱۰ ساله آمریکا: کاهش ۳ واحد پایه به ۴.۴۸٪

اوراق ۱۰ ساله آلمان: بدون تغییر روی ۲.۵۷٪

اوراق ۱۰ ساله بریتانیا: کاهش ۱ واحد پایه به ۴.۶۳٪

کالاها

نفت خام WTI: افزایش ۱.۱٪ به ۶۵.۳۱ دلار در هر بشکه

طلا (نقدی): افزایش ۰.۵٪ به ۳,۳۲۷.۶۰ دلار در هر اونس